Fundamentalanalyse versus Chartanalyse - Methoden der Aktienbewertung im Vergleich

Vorwort

Inhaltsverzeichnis

Kapitel-1

Einführung

1.1 Naturgesetze werden nicht in Frage gestellt

1.1.1 Vom Newtonschen Apfel bis zur Raumfahrt

1.1.2 Warum nach Natur- und Wirtschaftsgesetzen gesucht wird?

1.1.3 Nutzenanalyse wissenschaftlicher Theorien in fünf Phasen

1.2 Wirtschaftsgesetze bleiben umstritten

1.2.1 Kausalität und Eintrittswahrscheinlichkeit: Unterschiede zwischen Wirtschafts- und Naturgesetzen

1.2.2 Kategorisierung, Verifizierung und Anwendung der Wirtschaftsgesetze

1.2.3 Beispiele von Missbrauch der Wirtschaftsgesetze im Alltag

1.3 Anlageorientierte Börsentheorien und -gesetze

1.3.1 Unterschiede zwischen Güter- und Kapitalmärkten

1.3.2 Fünf Analysestufen einer anlagerelevanten Börsentheorie

1.3.3 Ist eine theoriebasierte Anlagestrategie „Börsentipps“ überlegen?

1.4 Stiftet Behavioral Finance einen Anlagenutzen?

1.4.1 Theorie-Ebene: Was haben homo oeconomicus und heterogenen Investoren mit Börsengesetzen meinsam?

1.4.2 Strategie-Ebene: Wo bleiben die Kauf- und Verkaufssignale?

1.4.3 Indikator-Ebene: Sind Börsenstimmungsindikatoren kursrelevant?

Literatur

Kapitel-2

Zwei Analysemethoden im Vergleich

2.1 Etwas Historie: Keine Annäherung seit über 80 Jahren

2.1.1 Kurze Entwicklungsgeschichte der Fundamentaltheorie

2.1.2 Kurze Entwicklungsgeschichte der Technischen Analyse

2.1.3 Keine Annäherung beider Theorien in Sicht?

2.2 Fundamentanalyse in fünf Analyseschritten

2.2.1 Beobachtungen und Daten

2.2.2 Theorien- und Gesetze

2.2.3 Strategien

2.2.4 Indikatoren

2.2.5 Börsenrelevante Fundamentalnachrichten

2.3 Die Chartanalyse in fünf Schritten

2.3.1 Beobachtungen und Daten

2.3.2 Theorien und Gesetze

2.3.3 Charttechnische Anlagestrategien

2.3.4 Indikatoren

2.3.5 Börsenrelevante Chartnachrichten

Literatur

Kapitel-3

Nutzen der Börsentheorien versus Fallstricke und Tricks in der Aktieanalyse und im Asset Management

3.1 Dreistufiges Prüfsystem

3.1.1 Prüfungsobjekt: Anlagerenditen

3.1.2 Prüfungsergebnisse: Empfehlungen und Investmentstrategien

3.1.3 Prüfregeln: Transparenz und Objektivität der Renditemessung

3.2 Analysten- und Anlagerenditen der Asset Manager

3.2.1 „Empfehlungsrenditen“ der Analysten

3.2.2 Anlagerenditen bei fundamentalen und technischen Anlagestrategien

3.2.3 Anlagerenditen bei sonstigen Anlagestrategien

3.3 Analyse- und Investmentprozess und Sachzwänge in einer Universalbank

3.3.1 Qualifikationen, Einsatzgebiete, Leistungsspektrum der Analysten

3.3.2 Interessenskonflikte im Research einer Universalbank

3.3.3 Interessenskonflikte im Investmentbanking einer Universalbank

3.4 Analyse- und Investmentprozess und Systemzwänge in der Finanzindustrie

3.4.1 Universum der Anbieter und Nachfrager (Informationsasymmetrie)

3.4.2 Konkurrenz, Gewohnheiten, Regelzwänge

3.4.3 Wie die Branche ihre Minderleistung in der Praxis zu verbergen versucht

3.5 Analysen im Detail (Anwendung, Inhalt, Selbstudium)

3.5.1 Beispiele von kostenlosen Kurzanalysen für Privatanleger

3.5.2 Unterschiedliche Analyseansätze für einzelne Kapitalmärkte

3.5.3 Kann ein Privatanleger das Know-how der Profis erlernen?

Literatur

Kapitel-4

Zusammenfassung in zehn Punkten

Literatur